EYB & WALLWITZ Vermögensmanagement

DIE PHILOSOPHIE DES INVESTIERENS

Wenn der griechische Philosoph Platon ein Investor gewesen wäre, hätte er Eyb & Wallwitz dazu geraten, erst zu denken, dann zu investieren - ohne Emotion. Das geht aus dem platonischen Phaidros-Dialog hervor, der Eyb & Wallwitz für den Erfolg der PHAIDROS FUNDS als Inspiration gedient hat. Seit der Gründung im Jahr 2004 setzt der unabhängige Vermögensverwalter aus München diese „Ratio-vor-Emotion-Strategie“ erfolgreich um. Bei einem verwalteten Vermögen von circa 2,3 Mrd. Euro werden vor allem Vertriebspartner, Banken, Family Offices, Stiftungen, Versorgungswerke und Pensionskassen sowie Privatkunden betreut. Der Fokus in der Kapitalanlage liegt dabei vor allem auf den liquiden Anlageklassen Aktien und Anleihen, ergänzt um Geldmarktkomponenten und Gold.

Die Aktienanlagen finden in zwei Arten von Unternehmen statt: Zum einen investiert Eyb & Wallwitz in Monopolisten, also Unternehmen, die über eine einzigartige Marktstellung verfügen und nachhaltige Geschäftsmodelle besitzen. Dies führt in allen Marktphasen zu relativ stabilen Gewinnen, die zu einem guten Teil als Dividenden ausgezahlt werden. Zum anderen wird als Beimischung auf sogenannte Herausforderer gesetzt, die über eine hohe Innovationskraft sowie sehr starkes Wachstum verfügen. Kennzeichnend sind hier weniger die Dividenden, sondern das Umsatz- und Gewinnwachstum, das sich idealerweise in überdurchschnittlichen Kurszuwächsen niederschlagen wird. Im Anleihenbereich favorisiert der Vermögensverwalter traditionell Unternehmensanleihen, Nachrangpapiere und Wandelanleihen mit geringer Aktienmarktsensitivität. Neben Marktineffizienzen werden hauptsächlich Kredit- und Währungsrisiken als Performancequelle genutzt.